Количество заявок на пособие по безработице упало на 42000 до 712000 человек.

На данный момент мы имеем самое низкое количество заявок на пособие по безработице в США с ноября месяца и более того, количество заявок будет только падать из недели в неделю, так как многие штаты ослабляют ограничения.

🧐Таким образом, экономика США будет становится всё сильнее с каждым днём, а учитывая то, что рынок труда — это тот показатель на который опирается ФРС, то рост рынка труда будет увеличивать доходность долгих казначейских облигаций, увеличивать ожидания по инфляции и усиливать ожидания по сокращению стимулов от ФРС.

👉🏻Как мы с вами сегодня выяснили ТУТ, что рост доходности должен положительно сказываться на рынках из-за того, что при росте доходности ФРС увеличивает покупки активов, чтобы сбить рост доходности, но есть главный фактор о котором я забыл сказать –

☝🏻Спреды между долгосрочными и краткосрочными казначейскими облигациями продолжают расти, говоря нам о том, что инвесторы продолжают закладывать сильный экономический рост и естественно инфляцию.

❗️Кроме того, расширение спреда МОЖЕТ говорить нам о том, что ФРС продолжит скупку активов по мере роста спреда, что будет увеличивать денежную ликвидность, а значит и рост рынков.

В итоге мы получаем странную картину, доходность растёт — рисковые активы падают, доходность падает — рисковые активы растут🤷🏼‍♂️ всё наоборот!

На рынках творится полный хаос и страх раннего сворачивания стимулов будет корректировать рынок, но в целом рынок не может падать, так как сейчас работают стимулы и при улучшение экономических показателей, ФРС ВОЗМОЖНО ещё сильнее будет подливать денег. Любая коррекция в данный момент будет крайне краткосрочной.

❗️Таким образом сейчас важно понять: Как будет действовать ФРС? так как если ФРС будет выкупать активы по мере роста доходности, то доллар сейчас МОЖЕТ быть очень дорогим, а рынкам ещё есть куда расти) 

P.S. Ставь «ХОРОШО' автору и заходи на огонёк в телегу — ТУТ

☝🏻На графике видим, как Индекс Доллара США, чётко следует за Доходностью казначейских облигаций США (10-летние) и более того, движение доходности работает как опережающий индикатор роста Индекса Доллара США.

Таким образом мы имеем: чем выше доходность, тем сильнее доллар, тем сильнее падает аппетит к риску.

В последнее время, очень много разговоров о вероятной, будущей гиперинфляции в США из-за того, что правительство США вливает туда слишком много денег и таким образом, может перегреть экономику (то есть инфляция ожидается очень высокой).
❗️Но, раз кривая доходности реагирует на будущие ожидания в экономике и чем выше она будет расти, тем и сильнее будет становится доллар. Рост доллара приведёт к тому, что цены на импорт в США, неизбежно начнут снижаться, что потянет за собой вниз инфляцию.

Таким образом, мы имеем то, что рынок на данный момент сам себя регулирует и приводит в равновесие, правда в равновесие постоянно вмешиваются. Но ещё нужно помнить, что правительство США будет пытаться удерживать стимулы до последнего, а рост доходности будет мешать восстановлению/росту экономики, поэтому ФРС уже увеличил более чем на 10% скупку казначейских облигаций за последние 4 недели😖

Буллард представитель ФРС:
🗣Рост доходности облигаций «пока хороший знак»
🗣Даже с оптимизмом в отношении экономики, слишком рано обсуждать изменения в ежемесячных покупках облигаций ФРС.

☝🏻Это то, о чём я постоянно твержу и писал сегодня в ЭТОМ посте:
ФРС будет продолжать говорить нам о том, что экономика супер, но не такой супер как все думают, чтобы максимально удерживать стимулирование экономики и не свернуть стимулирование раньше времени. Риторика ФРС поменялась за февраль так сильно, что мы всё чаще слышим разговоры о том, что пока рано обсуждать изменения в QE, но обсуждается.

Безусловно ФРС довольны ростом доходности, так как это показатель восстановления экономики и в целом показатель ожиданий, но ФРС и мы должны понимать, что после такой денежной пьянки скоро настанет похмелье (не кризис надеюсь😌, а именно похмелье, когда инвесторы постепенно начнут задумываться над мусором в их инвестиционном портфеле).